Forex Scandalo Drives passaggio a Algo Trading Le banche sono sempre più spesso programmi per computer per effettuare compravendite di valuta estera Dopo aver pagato miliardi di multa per risolvere le accuse che gli operatori hanno cercato di attrezzare un punto di riferimento valuta chiave, le banche si rivolgono sempre più ai programmi per elaboratore di effettuare dei cambi compravendite. In un settore tradizionalmente dominato da operatori umani che immettono ordini per telefono, l'ascesa di algoritmi di negoziazione ha accelerato dopo una sonda globale in moneta di scambio. Dietro il cambiamento è banche desiderio di proteggersi da ogni futura cattiva condotta da parte dei commercianti, e ridurre il rischio coinvolti nella gestione di alcuni traffici di valuta, secondo i banchieri. La quota di algo esecuzione da parte delle banche è salito drammaticamente, ha detto Guy Debelle, assistente del governatore della Reserve Bank of Australia, che sta conducendo gli sforzi normativi per attuare norme più severe di comportamento per l'industria. Il movimento verso l'automazione ha accelerato le banche implementate nuove linee guida stabilite lo scorso anno dal Financial Stability Board per ripulire la reputazione scandalo-lividi del settore, ha detto. trading algoritmico rappresenterà circa un terzo delle valute in portafoglio di negoziazione nel 2016, secondo l'analisi dei dati commerciali provenienti dai più grandi broker interdealer dalla consulenza GreySpark Partners. L'uso di algos nel commercio di valuta è stato praticamente inesistente un decennio fa, GreySpark detto. La sua crescita ha superato quello del trading via telefono, e negoziazione su piattaforme non automatizzati elettronici che ancora richiedono gli operatori umani per elaborare gli ordini. Un anno fa, gli ordini algo effettuati da gestori di fondi e altri investitori hanno rappresentato per non più di 10-15 del totale volumi di scambio, secondo Javier Paz, un analista della società di ricerche Aite Group. La mia sensazione è che questa azione può essere aumentato bruscamente a causa di supervisione imposti dal governo, il signor Paz ha detto. Il passaggio ad algoritmi ha più rapida per gli scambi basati sul cosiddetto fix, un tasso fissato ogni giorno e utilizzato da grandi asset manager come punto di riferimento per le conversioni di valuta. La correzione è stata al centro dell'inchiesta internazionale in manipolazione di valuta che ha avuto inizio nel 2013, che ha visto intorno a una mezza dozzina dei mondi più grandi banche che si occupano di valuta pagare più di 10 miliardi di multe alle autorità britannici e statunitensi. Più di 30 i commercianti di alto livello basate principalmente a Londra o New York sono stati licenziati o sospesi come parte delle indagini. Gli algoritmi sono ora utilizzati per realizzare circa il 90 degli ordini effettuati al tasso di dose quotidiana, rispetto a circa il 5 prima che l'indagine far luce sul comportamento scorretto dei commercianti, secondo il capo del trading di una delle più grandi banche moneta di scambio. Un altro trader senior presso una banca differente concordato uso algo è lievitato, in particolare in questi traffici fix. Vi è un cambiamento drammatico nel modo in cui la maggior parte degli ordini delle banche processo di correzione, ha detto Stephane Malrait, responsabile globale del commercio elettronico ai mercati finanziari ING. asset manager spesso pongono grandi ordini sui cambi in vista della dose quotidiana da effettuare a quel tasso giorni correzione. In passato, le banche hanno preso il rischio di tali traffici sui loro libri. I commercianti li eseguiti al telefono, e quindi il client è stato addebitato il tasso di riferimento fissato a 16:00 ora di Londra ogni giorno. La differenza tra la correzione e i tassi ottenuti dai commercianti è stato utile o la perdita per la banca. La sonda valuta trovato i commercianti hanno concordato per spingere il tasso di riferimento verso l'alto o verso il basso per beneficiare i propri traffici, attraverso la discussione di ordini dei clienti confidenziali con i commercianti presso le banche rivali nelle chat room on-line. Ora, le banche sono sempre più agiscono da intermediari alimentando gli ordini dei clienti alle piattaforme di trading, senza assumersi il rischio se stessi. L'esecuzione viene lasciata agli algoritmi che analizzano continuamente il mercato per il tasso migliore disponibile per ciascuna valuta in qualsiasi punto del tempo. In cambio per dare accesso ai clienti di loro software di trading avanzato, le banche applicano una tariffa fissa. Le banche stanno andando a cercare di fare un super grande profitto nel commercio intorno alla correzione, per solo fornire un servizio, ha detto Jim Cochrane, direttore dell'esecuzione di cambio al broker di ITG. Autori di questo sito web o di qualsiasi parte del presente documento appartiene al GP ONESTOPBROKER, se non diversamente indicato. L'autorizzazione è concessa per il personale, il download non commerciale, la stampa, la trasmissione e lo stoccaggio temporaneo di qualsiasi materiale di questo sito web. Ogni altro uso dei materiali, in tutto o in parte (inclusi, senza limitazioni di riproduzione, di memorizzazione permanente, ridistribuzione e l'incorporazione in altri materiali o pagine web) è vietato senza il previo consenso scritto di GP ONESTOPBROKER. Ogni articolo e in generale il contenuto del sito web possono essere modificati, completati, cancellati o aggiornati in qualsiasi momento senza preavviso al GP ONESTOPBROKERs assoluta discrezione. 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La banca centrale degli Stati Uniti ha tenuto la fascia obiettivo per il tasso dei fondi federali allo 0,25 per cento al 0,5 per cento, dove è stato da quando la Fed ha alzato i tassi di un quarto di punto da livelli prossimi allo zero nel mese di dicembre, in quanto valuta un insieme misto di indicatori economici. La mediana delle previsioni della Fed suggerisce i politici sono ancora aspettano due aumenti dei tassi di interesse di quest'anno, ma le previsioni dei tassi per il 2017 e il 2018 sono stati confrontato indietro, così come la stima federali del tasso di policy-lungo periodo. Dopo spingendo attraverso l'aumento punto di riferimento nel mese di dicembre, presidente della Fed Janet Yellen da allora ha enunciato un approccio prudente alla politica monetaria a causa di preoccupazioni per la crescita cinese e basse aspettative di inflazione degli Stati Uniti. Le previsioni rilasciate da parte della Fed hanno mostrato i politici si aspettano due tasso sale quest'anno, lasciando loro previsione mediana per il target di riferimento centrata sulla 0,875 per cento. In particolare, però, sei dei 17 partecipanti alla riunione più recente pensato che ci possono essere solo spazio per un singolo aumento di quest'anno. Quanto velocemente saranno i tassi di salire Che cosa dice la Fed dice previsioni dei tassi di interesse da parte dei valori incontro mediani marzo 2016 hanno evidenziato Fonte: Federal Reserve Cosa economisti pensano Nel mese di maggio, più di metà degli economisti interpellati da FT previsto la Federal Reserve a stringere la politica monetaria uno dei suoi prossimi due incontri, in netto contrasto con opinioni del mercato all'inizio del mese, quando preoccupazione sulla crescita globale poco brillante e increspate mercati finanziari apparentemente rimasto lo banche centrali mano degli stati Uniti fino al 2017. in che modo questo mi influenzerà e altre domande frequenti Sfondo quello che ci aspettiamo dal tasso di interesse del Regno Unito sorge Banca d'Inghilterra governatore Mark Carney ha sottolineato che, mentre la prossima mossa dei tassi è probabile che sia verso l'alto, il percorso di aumento sarà limitato e graduale. Nella più recente riunione del comitato di politica monetaria di rate-setting Banca d'Inghilterra del, tutti i nove membri di nuovo votato per mantenere i tassi di interesse ai minimi storici del 0,5 per cento. La maggior parte dei previsori hanno ormai spinto indietro le loro stime per quando la BoE alzerà i tassi. JP Morgan crede che un aumento del tasso di solito è venuto fino al primo trimestre del 2017. reazione globali sono tutte le principali banche centrali di tutto il mondo che pensano di aumentare i tassi di interesse No. Come la prolungata debolezza del prezzo del petrolio continua a mantenere l'inflazione bassa, molte banche centrali nel mondo ricco si prevede di allentare la politica monetaria ulteriormente, per esempio espandendo i loro programmi di allentamento quantitativo. Mario Draghi, presidente della Banca centrale europea, ha aperto la strada per una estensione di QE e la Banca del Giappone ha tagliato i suoi tassi di territorio negativo nel mese di gennaio. In Cina, la banca centrale può anche tagliare i tassi ulteriormente per stimolare la crescita. Le prospettive per i mercati emergenti è più difficile da misurare: erano una passeggiata Fed per innescare disordini in tutta l'Africa, Asia e America Latina, paesi non possono scegliere di tagliare i tassi per aiutare l'economia, o ad aumentare al fine di dissuadere gli investitori dal prendere i loro soldi all'estero . Perché un aumento dei tassi nei paesi dei mercati emergenti impatto degli Stati Uniti abbiamo già visto uno degli impatti principali: un dollaro più forte. Sostenuta da alti tassi di interesse degli Stati Uniti, il dollaro tende a deprimere i valori delle valute dei mercati emergenti in un momento in cui molte economie emergenti stanno già indebolendo e le loro valute hanno già accasciato contro il biglietto verde. L'aumento dei tassi federali potrebbe esacerbare le turbolenze valutarie EM, e anche aiutare precipitare una crisi conclamata. Glossario dei termini tecnici Cosa sta stringendo e allentando Quando una banca centrale allenta o facilita politica aumenta sostanzialmente l'offerta di moneta nell'economia e spinge verso il basso il costo del denaro. Questo potrebbe essere abbassando i tassi di interesse, o l'acquisto di più attività con l'obiettivo di mettere più soldi in circolazione e favorendo una maggiore attività economica. Il serraggio è l'opposto. Se i politici temono che l'economia si cominciano a surriscaldarsi, potenzialmente generare troppa inflazione, si può stringere la politica come l'aumento del tasso di interesse fanno pagare alle banche di prendere in prestito da loro, per rendere il costo del credito più costoso. Modifiche a tassi di interesse possono richiedere fino a 18 mesi per alimentare attraverso nell'economia reale. Qual è la politica monetaria banchieri centrali controllano più di un semplice tassi di interesse. La politica monetaria è un termine ampio pennello per tutta una serie di azioni, tra cui cose come la vendita o l'acquisto di beni come i titoli di Stato, aumentando o riducendo la quantità di capitale le banche devono tenere a fronte di passività, e alzando o abbassando i tassi di interesse. Tutte queste azioni di impatto dei costi e offerta di moneta in un'economia che sono le principali leve banche centrali utilizzano per cercare di mantenere l'inflazione al suo livello target e l'economia cresce a una velocità sostenibile. I cambiamenti nella politica monetaria può richiedere-up a 18 mesi per alimentare attraverso nell'economia reale. Chi prende le decisioni sui tassi all'interno della Riserva La Federal Federal Open Market Committee, a volte chiamato il FOMC. Questo gruppo di persone è responsabile della determinazione della politica monetaria, il che significa che decidono se i tassi saliranno o verso il basso. Il FOMC ha 12 votanti: Le sette persone sul bordo federali di amministrazione, oltre a cinque dei 12 presidenti di riserva delle banche regionali, a rotazione. Comment L'analisi Guarda gli investitori riconsiderare prospettive per i titoli bancari statunitensi Yellens promessa di bassa-per-lunghi tassi è probabile per aiutare la redditività test Smart Money grande bugia avanti dopo Yellen discorso dati senza lavoro, guadagni e le indagini di produzione globale telaio banche Le banche degli Stati Uniti devono affrontare 5 miliardi di successo da Feds posizione più dovish Con solo due aumenti sulle carte di quest'anno, il dolore si diffonde tra gli istituti di credito più a tasso sensibili US economia grafici: inflazione si muove come Federal Reserve si ferma Banche tono dovish apre dibattito sulla questione se gli Stati Uniti possono oltrepassare 2 per cento bersaglio mercati Fed dice aumento di tasso di manovra è stata liscia Fed funds rate è rimasto nel raggio d'azione della politica, dice che l'uomo responsabile per l'attuazione dei tassi Mercati aumento Estensione della Feds dovishness wrongfoots mercati Gli investitori chiedono se FOMC controllo dei movimenti di mercato trionfi dati economici Larry Summers blog Il caso per la secolare la stagnazione è più convincente di politica mai monetario dovrebbe ora essere concentrata su come evitare un rallentamento economico Big Read banche centrali: il pensiero negativo tassi di Sub-zero sono un segno che i politici sono a corto di opzioni per rinvigorire l'economia, dicono i critici Big Read federali riserva: credibilità sulla politica monetaria linea dovrebbe essere focalizzato su come evitare un impatto globale rallentamento economico mentre le aziende messicane mucchio di dollari di debito di montaggio è relativo, e l'aumento peso dei costi minacciano di aumentare i prezzi al consumo e l'inflazione, il Messico è anche posizionata per più larga emergenti tempeste di mercato società brasiliane che hanno emesso miliardi di dollari di debito degli Stati Uniti non sono meno cupo per la prospettiva del dollaro in aumento ulteriormente a causa di più alti tassi degli Stati Uniti in particolare per quanto Cine rallentamento dell'economia ha già spinto verso il basso i prezzi delle materie prime Rispetto al cosiddetto capricci cono due anni fa, quando le decisioni della Federal Reserve degli Stati Uniti lo scorso inviato onde d'urto attraverso i mercati emergenti, l'economia indonesiana è detto di essere meglio preparati per un aumento degli Stati Uniti i tassi di in generale, la maggior parte degli economisti ritengono l'impatto diretto sulla Cina sarà inflazione minore in Giappone è ancora in corso vicino allo zero, e nel gennaio del dorso centrale preso una decisione a sorpresa di tagliare i tassi di interesse al territorio negativo. Per più di due anni, del Sud Afriche banca centrale è stato sbandierassero il dilemma della politica complesso si è sfidato con nel valutare se ad alzare i tassi di interesse. E la recente ondata di turbolenze di mercato globale sembra aver fatto il tutto ancora più complicato con un rialzo della Fed di tasso di interesse si profila all'orizzonte, altre cattive notizie può essere in serbo per la lira - e per le aziende turche di fronte a una pila crescente di debito estero per Russie banca centrale, un dollaro più forte, quasi inevitabilmente il risultato di un rialzo dei tassi negli Stati Uniti, renderebbe ancora più difficile ricostruire le sue riserve internazionali in generale, gli analisti sembrano ottimisti circa Hungarys esposizione diretta alla decisione della Fed più alti tassi di interesse nel Stati Uniti potrebbe danneggiare l'economia d'Europa, se un aumento del tasso di federazione semina i semi per ulteriori turbolenze di mercato in Svizzera, ci sarà sospiri di sollievo
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